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特斯拉股价逼近历史高位,三条主线掘金相关产业链机会丨牛熊眼

时间:20-06-09 10:20    来源:一财网

6月9日,特斯拉概念股全线上涨。A股市场上,秀强股份、永利股份涨停,世运电路、威唐工业涨超5%,宁德时代、赣锋锂业均有一定程度的上涨;港股赣锋锂业涨近3%。

6月8日,特斯拉股价高开高走,最终收涨7.26%,报949.92美元,创历史最高收盘价,距其历史最高价968.99美元,也仅需再涨2%。

中国乘联会最新数据显示,新能源方面,特斯拉持续强劲表现,位居新能源车销量第一。5月份特斯拉国产Model 3销量11095辆,环比增长205%,销量超出市场预期。今年全年国产特斯拉交付量有望达到15万辆,市占率12.5%,2025年进一步实现87万辆。

Model 3于2019年2月登陆中国市场,2019年全年国内销量29389辆,约占国内新能源车销量的2%。随着,今年一月份国产Model 3的交付,特斯拉连着三个月成为销量榜冠军。在3月份的市占率高达13%,伴随着5月价格下调至30万以下,国产Model 3的市场份额继续扩大。

安信证券预计,预计随着国产Model 3的进一步降价,会加速对BBA等豪华中型车的替代。同时,如果国产Model 3的价格进一步下探至20-25万元的价格区间,则国产Model 3面对的市场空间将再增加70-90万辆,叠加之前的市场空间后,国产Model 3市场空间有望达到150万辆。

随着Model 3国产化率的进一步提升,其成本有望进一步下探。建议重点关注三类:

第一类是价值量占比较高的电芯以及电芯材料供应商,包括宁德时代及其供应商等。

第二类是电池管理系统和电池热管理系统供应商,包括三花智控、银轮股份等。

第三类是进入特斯拉电驱电控零部件的供应商,目前电驱电控核心技术主要掌握在特斯拉手中,但部分厂商已进入零部件供应链如旭升股份、长鹰信质等。

国信证券表示,技术产能优势显著叠加国产化,持续推荐相关产业链。特斯拉在电动化领域的技术储备以及产能规划均具备相对领先优势,后期特斯拉国产化持续推进,将持续利好在电池产业链或是新能源差异化部件领域掌握核心技术,或是具备显著“国产替代”(成本与性能)能力的优势零部件,推荐标的:宁德时代、三花智控、拓普集团、岱美股份等。

申银万国表示,短期波动不改长期竞争优势,积极关注铁锂版Model 3产业链增量机会。中长期看,宁德时代版Model 3将承担着主要的冲量任务,打开价格带的同时进一步提升产品的性价比,维持特斯拉国产Model 3有望完成15万销量的判断。由此将带动磷酸铁锂产业链相关产品需求的持续增加。建议关注铁锂正极材料相关企业德方纳米、湖南裕能。持续关注特斯拉带来的产业链最确定机会,推荐华域汽车、拓普集团、宁波华翔(002048)、银轮股份。

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